英格兰银行(英国央行)建设站在伦敦金融城

英国央行(Bank of England)已与研究人员密切合作,更好地理解银行体系系统性风险。来源:杰森·奥尔登/彭博/盖蒂

过去六周见证了发生在美国和欧洲银行。一些美国银行倒闭在几天内,尤其是硅谷银行于3月10日倒塌后储户纷纷撤回令人瞠目结舌的420亿美元一天。天后,这家瑞士银行瑞银(UBS)与前竞争对手瑞士信贷(Credit Suisse)合并后,后者的失败。

研究人员并不排除进一步关闭或其他影响。他们警告政府不要放松监管到位的400多家银行倒闭后仅在美国的2007 - 08年的全球金融危机。这些警告是基于伪造工作通过长期研究人员之间的联系和央行行长,应该注意1。

一些银行利率快速上涨是一个关键原因是现在脆弱的。利率相对较低,几十年来,这正好与高水平的借贷,尤其是各国政府2。现在许多中央银行提高利率以抑制通货膨胀。这是为银行带来问题,因为现在许多银行已经持有贷款的资产价值低于贷款的价值在今天的利率。硅谷银行出售其部分贷款的损失和试图筹集资金。由于疯狂的社交媒体的评论,这引起了银行挤兑3。

然而,到目前为止,我们没有看到蔓延——失败相对孤立。一个原因是中央银行和监管机构有一个更好的了解整个银行体系比2008年。另一个原因是,政府已经实施了更严格的规定,这意味着单个银行能更好地承受冲击。研究这些发展的关键,与一些有影响力的新兴研究结果之间的联系的科学家和中央银行家在本世纪初期。

2006年,纽约联邦储备银行和美国国家科学学院、工程和医学组织的一次会议上把这两个组在一起解决问题的精神。这吸引了数学生态学家Robert May,英国政府的前首席科学顾问曾成为上议院议员。可能和他的同事们写到会议吗自然新闻与观点的文章名为“银行家的生态4并开始与研究合作金融和英国央行,英国央行(bank of England)。

2011年,安德鲁·霍尔丹可能合作完成了一项研究,英国央行(Bank of England)前首席经济学家,帮助政府更好地控制系统性风险5。使用从生态系统的多样性和稳定性的研究,再加上技术用于传染病流行病学、5月和霍尔丹显示银行体系的稳定与不健康的任何一家银行,但许多机构的集体稳定密切互动。他们采用了“super-spreader”一词的大型银行连接到许多小型银行的失败因此创造了整个银行系统不稳定。

另一项研究,发表在2012年由斯特凡诺Battiston,研究金融网络在瑞士苏黎世大学,和他的同事们6是那些使监管机构提高他们如何监控单个银行。团队设计了一个叫做DebtRank的措施。灵感来自谷歌的PageRank算法,它使用的数据银行的资产和负债来计算指数,反映了金融体系的风险应该一个特定的银行倒闭。

这些和其他的研究帮助建立一系列的证据法规,起草了2007 - 08年危机之后,被称为《巴塞尔协议III》(Basel III)。规定指定,而大型银行在许多国家需要大量的资本和流动性,减少失败的风险从银行挤兑。许多国家已经设立机构,密切关注整个银行体系,和大银行定期进行“压力测试”来评估其可能表现在发生银行挤兑或金融和经济危机。规则也阻碍了商业银行的高风险投资。

但在2018年,时任美国总统唐纳德·特朗普削弱美国规则,这是第一套在2010年多德-弗兰克(dodd - frank)法案。现在,欧盟和英国政府正在考虑做类似的事情。例如,英国政府计划修改法律,监管的重点不仅需要保持稳定,但也对经济增长和竞争力。这意味着一些额外的风险可以采取提振低迷的经济。霍尔丹告诉自然,今年的发生是与这样的推理。

也许是没有办法稳定金融系统一劳永逸,没有规则或监督的手段,可以提供永久安全。但是最近发生了警惕的必要性,由强大的中央银行家和研究团体之间的关系。这些关系无疑有助于加强监管在过去15年。反过来,允许监管机构监控银行生态系统,并在需要时迅速行动。